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Azioni ed ETF: due strumenti, due letture
Azioni ed ETF condividono la negoziazione in borsa ma hanno struttura, diversificazione e profilo di costo differenti. In entrambi i casi la modalità di esecuzione va verificata.
Azioni
Un'azione rappresenta una quota di capitale di una società. Il suo valore dipende dall'andamento del titolo sul mercato di riferimento e, quando la denominazione è in valuta estera, anche dal tasso di cambio.
La volatilità di un singolo titolo può essere significativa: una posizione concentrata su poche società ha un profilo di rischio diverso da un'esposizione ampia.
Il possesso del sottostante si applica quando la modalità di esecuzione lo prevede secondo le condizioni indicate dalla piattaforma. È un elemento da verificare, poiché distingue l'investimento diretto dall'utilizzo di uno strumento derivato.
Metodo Quadro
Azioni
Cosa stai guardando
Una quota di capitale di una società quotata, negoziabile sul mercato.
Cosa devi sapere
- Il risultato dipende dall'andamento del titolo e dalla valuta di denominazione.
- La modalità di esecuzione determina se vi è possesso del sottostante.
- L'acquisto può essere effettuato anche per importo, tramite frazioni di azione.
Cosa può cambiare il quadro
- Volatilità del singolo titolo e concentrazione del portafoglio.
- Rischio di cambio per titoli in valuta estera.
- Costi applicati all'operazione e conversioni valutarie.
Cosa controllare
- Mercato di negoziazione e valuta del titolo.
- Modalità di esecuzione applicata all'operazione.
- Peso della singola posizione sul portafoglio complessivo.
- Costi applicabili secondo la documentazione ufficiale.
ETF
Un ETF replica l'andamento di un indice o di una categoria di riferimento, offrendo con un solo strumento un'esposizione a un insieme di titoli. Ha costi propri, in genere espressi come costo corrente annuo, che si sommano a quelli applicati dalla piattaforma.
La diversificazione riduce la dipendenza da un singolo titolo, non il rischio di mercato: se l'indice scende, l'ETF ne segue l'andamento.
Metodo Quadro
ETF
Cosa stai guardando
Un fondo negoziato in borsa che replica un indice, un settore o un tema.
Cosa devi sapere
- Il metodo di replica e l'indice di riferimento determinano il comportamento dello strumento.
- Esistono versioni ad accumulazione e a distribuzione dei proventi.
- Il costo corrente annuo è una voce autonoma rispetto ai costi di negoziazione.
Cosa può cambiare il quadro
- Un ETF tematico può essere concentrato pur contenendo molti titoli.
- La valuta di denominazione introduce un rischio di cambio.
- Liquidità e spread incidono sul costo effettivo di ingresso e uscita.
Cosa controllare
- Indice replicato e metodo di replica.
- Costi correnti e costi di negoziazione.
- Valuta ed eventuale copertura del cambio.
- Effettiva ampiezza della diversificazione.
Confronto strutturale
Differenza rispetto ai CFD
Azioni ed ETF
- Possesso del sottostante quando la modalità di esecuzione lo prevede.
- Nessuna leva applicata di default.
- Assenza di costi di mantenimento legati alla durata della posizione.
- Orizzonte temporale tipicamente più ampio.
CFD
- Nessun possesso del sottostante: strumento derivato.
- Possibilità di leva e obbligo di margine.
- Costi di mantenimento oltre la giornata.
- Rischio elevato di perdita rapida del capitale.
Costi, condizioni e disponibilità dei prodotti possono variare per Paese di residenza ed essere aggiornati nel tempo. Verificare sempre le informazioni ufficiali eToro.
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