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Mercati: il contesto in cui la decisione avviene
Lo stesso strumento si comporta in modo diverso a seconda del contesto. Liquidità, volatilità e valuta non sono dettagli tecnici: sono parte del quadro.
Liquidità
Quanto facilmente uno strumento può essere scambiato senza incidere sul prezzo. Incide su spread e possibilità di uscita.
Volatilità
L'ampiezza delle oscillazioni. Un mercato liquido può essere molto volatile: sono due dimensioni distinte.
Orari di negoziazione
Fuori dalle sessioni principali le condizioni cambiano: spread più ampi e minore profondità del book.
Valute
Il cambio è una seconda variabile di prezzo per ogni strumento denominato in valuta estera.
Correlazione
Strumenti diversi possono muoversi insieme quando dipendono dallo stesso fattore di fondo.
Contesto macro
Tassi, inflazione e aspettative modificano il quadro in cui si inseriscono le singole scelte.
Come leggerlo
Il contesto non è una previsione
Osservare il contesto di mercato non serve a prevedere la direzione dei prezzi, ma a capire quanto costa entrare e uscire da una posizione, quanto ampio può essere un movimento e quali fattori potrebbero incidere su più strumenti contemporaneamente.
Nel Metodo Quadro il contesto compare nella terza sezione: fra gli elementi che possono modificare l'esito di una decisione anche quando lo strumento scelto resta lo stesso.
Approfondimenti