Fuori Quadro
Il rischio della concentrazione
Molti strumenti non significano necessariamente molte esposizioni diverse.
La concentrazione non riguarda solo il numero di titoli. Un portafoglio composto da dieci strumenti può essere concentrato se tutti dipendono dallo stesso settore, dalla stessa area geografica o dallo stesso fattore di mercato.
Anche gli ETF tematici possono contenere molte società esposte alla medesima dinamica. In quel caso la varietà è nominale, non sostanziale.
Osservare il quadro significa chiedersi quale evento potrebbe colpire contemporaneamente più posizioni.
Rimettilo nel quadro:
- Elenca le posizioni per settore, area geografica e valuta.
- Individua il fattore comune che le collega.
- Verifica il peso della posizione più grande sul totale.
- Chiediti quale singolo evento inciderebbe su più strumenti insieme.
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